SPIS TREŚCI

1. Władze Spółki .............................................................................................................................................................................. 4

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions ............................................................................................................... 4

2.1. Profil działalności ........................................................................................................................................................ 4

2.2. Oferta produktowa ..................................................................................................................................................... 5

2.3. Wsparcie użytkowników w czasie pandemii ............................................................................................................. 6

2.4. Rynki zbytu ................................................................................................................................................................. 7

2.5. Pozycja Spółki w sektorze IT ....................................................................................................................................... 7

2.6. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym ............................................................................................. 8

2.7. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions ........................................................................................................... 10

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią wyniki ..................................................................................................... 11

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową ............................................................................................. 13

5. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego ......................................................................................................... 16

6. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ................................................................................................................ 16

7. Postępowania toczące się przed sądem ................................................................................................................................... 17

8. Umowy znaczące dla działalności Spółki .................................................................................................................................. 17

9. Powiązania organizacyjne z innymi podmiotami ..................................................................................................................... 17

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe ............................................................ 18

11. Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i pożyczek ................................................................................... 18

12. Udzielone pożyczki .................................................................................................................................................................... 18

13. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje ........................................................................................................................ 18

14. Opis pozycji pozabilansowych .................................................................................................................................................. 18

15. Wpływy z emisji akcji ................................................................................................................................................................ 18

16. Objaśnienie różnic między wynikami finansowymi a prognozami finansowymi na dany rok ................................................ 18

17. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi ............................................................................................................. 18

18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych .......................................................................................................... 19

19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy ................................................................... 19

20. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności .................................................................... 20

21. Informacje o innych istotnych czynnikach mogących wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej oraz finansowej .. 21

22. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem ..................................................................................... 21

23. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi ......................................................................................... 21

24. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych dla osób zarządzających ................. 21

25. Struktura akcjonariatu .............................................................................................................................................................. 21

26. Umowy w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach akcjonariatu ..................................................................... 23

27. System kontroli programów pracowniczych ............................................................................................................................ 23

28. Informacja na temat prowadzonej przez Spółkę polityki sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze. ........................................................................................................................................................................................ 23

29. Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych ...................................................................... 23

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 6 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) .............................................................................................................................. 25

Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) .............................................................................................................................. 26

Mam przyjemność poinformować Państwa o dobrych wynikach finansowych Asseco Business Solutions za ostatni rok obrotowy.

W 2021 roku osiągnęliśmy przychody ze sprzedaży w wysokości blisko 307,4 mln zł, czyli o 9% więcej niż w roku 2020. Ponadto uzyskaliśmy zysk netto w wysokości ponad 80,6 mln zł, odnotowując 6% wzrost w stosunku do roku poprzedzającego. Pozostałe wskaźniki, takie jak EBITDA czy zysk operacyjny EBIT cechuje również niewielki przyrost (odpowiednio 4% i 2%).

Warto również dodać, że trwająca od blisko dwóch lat pandemia nie wpłynęła znacząco na działalność naszej Spółki oraz jej efektywność. Udało nam się całkiem dobrze funkcjonować w zmieniających się okolicznościach oraz kolejny raz utrzymać wzrostowe wskaźniki finansowe. W tym czasie realizowaliśmy tryb pracy zdalnej lub hybrydowej, bez szkody dla naszej aktywności. Pracowaliśmy nad rozwojem obecnych produktów oraz nowymi rozwiązaniami, które mogą odpowiednio wesprzeć przedsiębiorców w obecnym (nietypowym) okresie oraz pomóc zwiększać ich konkurencyjność w niedalekiej przyszłości. Oprócz tego, cały czas realizowaliśmy projekty wdrożeniowe u klientów w Polsce i za granicą.

Jednym z najnowszych obszarów, które staramy się intensywnie rozwijać, jest Sztuczna Inteligencja (AI). Uważamy, że jej wykorzystanie może pomóc wielu firmom lepiej funkcjonować w otoczeniu biznesowym oraz prowadzić takie działania, których prawdopodobieństwo zakończenia się sukcesem jest największe. Elementy AI są poprzez nas dodawane do różnych linii produktowych, zarówno rozwiązań klasy SFA, jak i ERP.

Na końcu chciałbym przypomnieć, że w pierwszym półroczu 2021 roku nasza Spółka wypłaciła akcjonariuszom ponad 66,8 mln zł w postaci dywidendy. Podsumowując, od momentu debiutu na GPW w Warszawie (czyli od 2007 roku) Asseco Business Solutions podzieliło się z inwestorami aż trzynastoma dywidendami, o łącznej wartości ponad 479,1 mln zł.

Bardzo dziękujemy Państwu za zaufanie i mamy nadzieję, że regularnie wypłacane przez nas dywidendy są dowodem, że zainwestowane środki oraz nasza praca przynoszą właściwe efekty. Zapraszam do zapoznania się z załączonym Sprawozdaniem Finansowym Asseco Business Solutions S.A. za 2021 rok.

Wojciech Barczentewicz

Prezes Zarządu Asseco Business Solutions S.A

Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład Zarządu Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Wojciech Barczentewicz Prezes Zarządu

Piotr Masłowski Wiceprezes Zarządu

Mariusz Lizon Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład Rady Nadzorczej Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

Rafał Kozłowski Przewodniczący Rady Nadzorczej

Adam Góral Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Romuald Rutkowski Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Pomianek Członek Rady Nadzorczej

Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej

W dniu 16 kwietnia 2021 roku Zarząd Asseco Business Solutions S.A. otrzymał wiadomość o rezygnacji Pana Piotra Stępniaka z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki.

W dniu 11 maja 2021 roku Zarząd Asseco Business Solutions S.A. otrzymał wiadomość o rezygnacji Pana Jozefa Kleina z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki.

W dniu 9 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne zgromadzenie Asseco Business Solutions S.A. powołało Marcina Murawskiego i Rafała Kozłowskiego do składu Rady Nadzorczej do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.

W dnia 16 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza wybrała Pana Rafała Kozłowskiego na przewodniczącego Rady Nadzorczej.

W dniu 16 czerwca 2021 roku Pan Adam Góral złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Komitetu Audytu. W związku z rezygnacją Pana Piotra Stępniaka z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej i jednocześnie pełniącego funkcję Przewodniczącego Komitetu Audytu w dniu 16 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza Asseco Business Solutions S.A. powołała w skład Komitetu Audytu Spółki dwóch nowych członków: Pana Marcina Murawskiego oraz Pana Rafała Kozłowskiego. Jednocześnie Rada Nadzorcza wskazała Pana Marcina Murawskiego jako Przewodniczącego Komitetu Audytu Spółki.

W związku z powyższymi zmianami w ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje 3 osobowy Komitet Audytu, w skład którego wchodzą Marcin Murawski jako przewodniczący oraz Rafał Kozłowski i Romuald Rutkowski jako członkowie.

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions

2.1. Profil działalności

Asseco Business Solutions S.A. specjalizuje się w produkcji rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw. Firmy, które potrzebują nowoczesnych systemów do zarządzania, otrzymają w Asseco Business Solutions kompletną i dedykowaną ofertę, uwzględniającą ich specyfikę, branżę, wielkość oraz wymagania.

„Celem działania Asseco Business Solutions jest dostarczanie przedsiębiorstwom nowoczesnych rozwiązań informatycznych wspomagających zarządzanie, mogących przyczynić się do rozwoju firm oraz wzmocnienia ich przewagi konkurencyjnej na rynku. Tworząc swoje systemy, Asseco BS zawsze stara się słuchać przedsiębiorców,

Misja firmy

Kompleksowa oferta Asseco Business Solutions obejmuje systemy klasy ERP wspomagające procesy biznesowe w średnich oraz dużych przedsiębiorstwach, komplet aplikacji do zarządzania małą firmą, programy wspierające pracę w obszarze HR, popularne w całej Europie aplikacje mobilne klasy SFA pozwalające na zarządzanie siecią przedstawicieli handlowych, platformy wymiany danych oraz programy do obsługi transakcji faktoringowych.

Wszystkie rozwiązania Asseco BS powstają w oparciu o wiedzę doświadczonych specjalistów, sprawdzoną metodologię oraz z wykorzystaniem nowoczesnych technologii informatycznych. Dzięki wysokiej jakości produktom oraz usługom, które są z nimi powiązane oprogramowanie Asseco Business Solutions od wielu już lat z powodzeniem wspomaga funkcjonowanie kilkudziesięciu tysięcy przedsiębiorstw. Firma może pochwalić się wdrożeniami zarówno w Polsce, jak i w kilkudziesięciu krajach Europy.

Asseco Business Solutions jest częścią międzynarodowej Spółki Asseco Poland S.A., wiodącego dostawcy oprogramowania własnego na rynku europejskim. Grupa stanowi federację firm zaangażowanych w rozwijanie technologii informatycznych i jest obecna w ponad 50 krajach świata, m.in. w większości państw europejskich, a także w USA, Kanadzie, Izraelu czy Japonii.

2.2. Oferta produktowa

Asseco Business Solutions S.A. dostarcza nowoczesne rozwiązania informatyczne dla przedsiębiorstw, niezależnie od ich branży, wielkości i specyfiki. W ramach Grupy Kapitałowej Asseco, Spółka stanowi centrum kompetencyjne odpowiedzialne za produkcję systemów ERP, mobilnych systemów raportujących (klasy SFA), rozwiązań wymiany danych, systemów faktoringowych oraz oprogramowania dla MŚP.

W segmencie rozwiązań ERP Asseco Business Solutions S.A. oferuje nowoczesne, zintegrowane oprogramowanie (Softlab ERP by Asseco oraz Macrologic ERP by Asseco), wspierające zarządzanie średnim i dużym przedsiębiorstwem. Produkty te charakteryzuje bogata funkcjonalność. System Softlab ERP by Asseco usprawnia zarządzanie większością obszarów biznesowych firmy, m.in.: produkcją, finansami i księgowością, kadrami i płacami, HR, logistyką, czy wreszcie sprzedażą i magazynem. Dostarcza on także szeregu narzędzi menedżerskich – możliwości zarządczych oraz analitycznych. Programy Macrologic ERP by Asseco stanowią pakiety rozwiązań informatycznych oraz usług doradczych wspierających ewidencję i planowanie zasobów przedsiębiorstw, pozwalających na efektywne zarządzanie informacją i wiedzą oraz umożliwiające prowadzenie analiz zarządczych. Ponadto, system marki Macrologic - Merit ERP by Asseco, jest pierwszym polskim procesowym rozwiązaniem ERP, które wspiera realizację procesów biznesowych w przedsiębiorstwach.

Oferta rozwiązań ERP dla rynku MŚP to oprogramowanie WAPRO ERP by Asseco. Stanowi ono komplet aplikacji do zarządzania w małych i średnich przedsiębiorstwach, wspierający pracę działów: sprzedaży, finansów i księgowości, kadr oraz pracowników mobilnych. Systemy WAPRO ERP by Asseco można wykorzystać praktycznie w każdej branży. Cechuje je prosta instalacja, łatwa konfiguracja oraz intuicyjna obsługa.

Asseco Business Solutions to także nowoczesne systemy wsparcia sprzedaży (Mobile Touch by Asseco), w tym przede wszystkim mobilne systemy klasy SFA (Sales Force Automation) i FFA (Field Force Automation) oraz usługi w zakresie kompleksowej, elektronicznej wymiany danych handlowych pomiędzy poszczególnymi ogniwami łańcucha dystrybucyjnego, głównie pomiędzy producentami a współpracującą z nimi siecią hurtowni (Platforma Connector by Asseco). Systemy mobilne Asseco BS to wiodące rozwiązania klasy SFA na świecie. Systemy zostały wdrożone w 50 krajach świata, zaś liczba ich aktywnych użytkowników przekracza już kilkadziesiąt tysięcy.

Dodatkowo Asseco Business Solutions poprzez platformę informatyczną Direct Portal by Asseco wspiera sieci w organizacji procesów własnych oraz realizowanych z punktami sprzedaży. Udostępnia ponadto sklepom kluczową wiedzę dotyczącą wizyt handlowych, historii zamówień, oferty producenta, promocji, przecen, targetów,

Coraz większa liczba oferowanych przez Asseco Business Solutions produktów i usług (zarówno z obszaru ERP, jak i SFA) dostępna jest w modelu chmurowym. Systematycznie wzrasta liczba projektów realizowanych w modelu pełnego outsourcingu, dzięki czemu Spółka przejmuje odpowiedzialność nie tylko za same programy, ale także za tak istotne elementy rozwiązań jak infrastruktura systemowa, komunikacyjna, nadzór nad działaniem procesów integracyjnych. Takie podejście do realizacji ww. projektów możliwe jest dzięki posiadaniu przez Asseco BS własnego Centrum Przetwarzania Danych (Data Center).

W ofercie Asseco Business Solutions S.A. znajduje się również system Faktor – nowoczesna aplikacja finansowa, umożliwiająca kompleksową obsługę transakcji faktoringowych.

W 2020 roku rozpoczęliśmy promocję naszej nowej koncepcji sprzedażowej i zaproponowaliśmy użytkownikom tzw. ekosystem rozwiązań wspierających procesy handlowe - realizowane w wielu kanałach, przez różne grupy użytkowników, za pomocą wielu narzędzi, zarówno tradycyjnie, jak i online, w oparciu o wartościowe insighty, bez ograniczenia czasu, miejsca ani zasobów. Wszystko po to, by móc sprzedawać lepiej, skuteczniej oraz więcej.

Nasz nowy ekosystem objął takie rozwiązania i narzędzia jak m.in.: Sales Force Automation, Platformę Wymiany i Integracji Danych, Sklepy Online (B2B, B2C, D2C i Click & Collect), Platformę Współpracy Producentów i Detalistów czy elementy Sztucznej Inteligencji. Powyższa strategia była konsekwentnie realizowana przez Spółkę w 2021 roku.

Ponadto spółka uzyskuje tzw. przychody niealokowane, nie dające się zaklasyfikować do podstawowego segmentu działalności. Do tej kategorii należy zaliczyć przychody uzyskiwane ze sprzedaży i wdrożeń systemów Centralnego Przetwarzania Danych (między innymi wdrażanie rozwiązań terminalowych), realizowanych w oparciu o technologie firm trzecich – np. Citrix.

2.3. Wsparcie użytkowników w czasie pandemii

W tym trudnym dla wszystkim okresie – kolejnym roku pandemii Covid-19, konsekwentnie proponowaliśmy naszym klientom przeniesienie części procesów sprzedażowych do tzw. wirtualnej rzeczywistości. Celem tego było umożliwienie im rozpoczęcia skutecznej cyfrowej współpracy z sieciami handlowymi i sklepami (także tymi, których do tej pory nie obsługiwali) - za pomocą platformy online Direct Portal by Asseco .

Direct Portal by Asseco pozwala producentom na uzupełnienie tradycyjnych wizyt handlowych w sklepach (kanał offline) o zdalną współpracę i bezpośrednią komunikację z sieciami handlowymi oraz punktami sprzedaży detalicznej (kanał online). System pomaga producentom utrzymywać stałe relacje z kontrahentami i wspiera ich terenowe siły sprzedaży w skutecznej realizacji celów. Obecnie, stanowi także doskonałe wsparcie w rozwiązywaniu bieżących problemów biznesowych wynikających z zagrożenia pandemicznego i ograniczonej aktywności sieci przedstawicielskich.

Spółka konsekwentnie rozszerzała też swoją ofertę w zakresie produktów i usług umożliwiających prowadzenie procesów handlowych w kanałach e-commerce (B2C, B2B, D2C). Do rozwiązań obsługujących ten kanał sprzedaży wprowadzono w 2021 roku szereg nowych możliwości funkcjonalnych, zwiększono ich zakres integracji z systemami zewnętrznymi.

W zakresie rozwiązań klasy ERP wdrożono szereg funkcjonalności umożliwających użytkownikom praktyczną realizację ideii „paperless” czyli cyfryzacji kluczowych procesów biznesowych. Systemy Softlab ERP, Macrologic ERP, Wapro ERP oferują rozwiązania (Portal HR oraz Businesslink by Asseco) umożliwiające elektroniczną wymianę dokumentów z odbiorcami i dostawcami oraz poprzez portal menedżerski i pracowniczy z zatrudnionymi pracownikami, również z zastosowaniem podpisu elektronicznego.

2.4. Rynki zbytu

Głównym rynkiem zbytu dla rozwiązań oferowanych przez Asseco Business Solutions jest Polska. Jednocześnie Spółka konsekwentnie w coraz większym zakresie dociera też ze swoją ofertą za granicę. Nasze systemy wsparcia sprzedaży wsparły do tej pory producentów z ponad 50 krajów świata. Na początku obsługiwaliśmy głównie Polskę i pozostałe rynki europejskie. W ciągu ostatnich pięciu lat rozszerzyliśmy działalność na Azję, Australię, Bliski Wschód i Amerykę Łacińską. W 2020 roku dotarliśmy do Afryki, zaś na początku 2021 zakończymy inauguracyjne wdrożenie w Ameryce Północnej. W związku z tym, w 2021 roku z naszych rozwiązań będą korzystać przedstawiciele terenowi producentów na sześciu kontynentach.

Asseco Business Solutions posiada biura w 13 miastach Polski (centrala w Lublinie, oddział m.in. w Warszawie), sieć kilkuset partnerów handlowych (sprzedaż produktów marki WAPRO ERP by Asseco) na terenie całego kraju oraz własne Data Center w dwóch różnych lokalizacjach w Lublinie. Firma oferuje także dostęp do Data Center dla rozwiązań wdrażanych poza Polską – znajdują się one w Rosji, Chinach, Indiach, USA i Brazylii. Partnerami technologicznymi oraz biznesowymi Asseco Business Solutions są ponadto największe światowe koncerny, m.in.: Oracle, Microsoft, HP, IBM, Citrix.

Z rozwiązań Asseco Business Solutions korzysta kilkadziesiąt tysięcy firm w Polsce i zagranicą. Jest wśród nich wielu liderów rynku jak i mniejszych organizacji pragnących podnosić swoją konkurencyjność. Wśród użytkowników rozwiązań Asseco BS znajdują się takie firmy jak: Atlas, Bacardi, Dr Oetker, Dr Zdrowie, Ekoinstal Holding, EURO RTV-AGD, Fakro, Ferrero, Grupa Topex, Handlopex, Herbapol, Igepa Polska, Intercars, Lorenz Bahlsen Snack-World, Lotte Wedel, Kamoka, Kuchnie Świata, McCormick, Mokate, Mondelez International, Nestlé, P4 (Play), Perfetti Van Melle, Pernod Ricard, Reckit Benckiser, Tchibo, Tikkurila, Topsil, USP Zdrowie, Wyborowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, USP Zdrowie, Żywiec Zdrój oraz wiele innych.

2.5. Pozycja Spółki w sektorze IT

Asseco Business Solutions zajmuje od kilku już lat czołowe miejsca w wielu zestawieniach branżowych opisujących rynek IT w Polsce, a także zagranicą (rozwiązania wsparcia sprzedaży).

Asseco Business Solutions – największy dostawca systemów ERP w Polsce!

Asseco Business Solutions zajęło pierwsze miejsce w prestiżowym rankingu dostawców rozwiązań klasy ERP w Polsce w 2020 roku - Computerworld TOP200 (edycja 2021). Raport Computerworld TOP200 klasyfikuje nas na pierwszym miejscu wśród dostawców systemów ERP w 2020 roku, uwzględniając przychody ze sprzedaży rozwiązań do zarządzania przedsiębiorstwem. Raport „Computerworld TOP200” (edycja 2021 r.) ukazuje obraz

Asseco Business Solutions liderem technologicznym na rynku SFA

Asseco Business Solutions znalazło się w ścisłej czołówce wiodących globalnych dostawców rozwiązań klasy Sales Force Automation (SFA) dla branży FMCG. Tytuł „Technologicznego Lidera” przyznała nam firma doradczo- badawcza Quadrant Knowledge Solutions. Przy ocenie producentów oprogramowania SFA analitycy z Quadrant Knowledge Solutions wzięli pod uwagę takie czynniki, jak m.in. wykorzystanie innowacji technologicznych oraz stopień oddziaływania na biznes klientów.

Nasza firma oraz system Mobile Touch by Asseco zostały wysoko sklasyfikowane w raporcie „2021 Vendor Panorama for Retail Sales Execution and Monitoring in Consumer Goods” opracowanym przez międzynarodową organizację Promotion Optimization Institute (POI). Otrzymaliśmy także prestiżową nagrodę „POI Best-in-Class” za nasze innowacyjne rozwiązania Sales Force Automation, takie jak Retail Activity Optimisation, Gamification, Guided Selling, Artificial Intelligence/Machine Learning (sugerowanie działań/wizyt, zamówień itp.). Ponadto POI widzi naszą firmę jako globalnego dostawcę rozwiązań umożliwiających wzrost sprzedaży w branży FMCG.

Rozwiązanie Image Recognition by Asseco zostało nagrodzone statuetką „Złotej Innowacji Retail”, zdobywając pierwsze miejsce w kategorii: rozwiązania wspierające handel. Nagroda została przyznana w ramach 3. edycji konkursu „Złote Innowacje FMCG & Retail 2021”. Image Recognition by Asseco to rozwiązanie z obszaru Sztucznej Inteligencji, które pozwala producentom oraz detalistom na usprawnienie procesu audytu spółek w oparciu o wykorzystanie zdjęć wykonanych w sklepie. W efekcie pomaga pozyskać większą ilość obiektywnych danych oraz umożliwia ich automatyczne przetworzenie na wskaźniki KPI – w czasie rzeczywistym. „Złote Innowacje FMCG & Retail 2021” to największy konkurs konsumencki w Polsce, który nagradza najbardziej innowacyjne produkty FMCG i rozwiązania Retail. Organizatorem tego wydarzenia jest wydawnictwo Fischer Trading Group. W ostatniej, 3. edycji do konkursu zgłoszonych zostało łącznie blisko 300 produktów oraz rozwiązań.

2.6. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym

Asseco Business Solutions S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 19 listopada 2007 roku. Łączna liczba akcji Spółki wynosi 33 418 193. Spółka należy do indeksów sWIG80 oraz branżowego indeksu WIG-Informatyka.

W okresie od 1.01.2021 do 31.12.2021 roku kurs akcji Asseco BS i indeksu WIG-20 kształtowały się następująco:

https://www.inwestinfo.pl/

W okresie od 1.01.2021 do 31.12.2021 roku kurs akcji Asseco BS znajdował się w przedziale 33,8 – 44,2 PLN. Najwyższe notowanie miało miejsce 13 grudnia 2021 roku. Na zamknięciu sesji giełdowej w dniu 30 grudnia 2021 roku kurs akcji Asseco Business Solutions wynosił 43,4 PLN i był o 12,4 % wyższy niż na zamknięciu pierwszej sesji 2021 roku, kiedy to wynosił 38,0 PLN.

Dla inwestorów Asseco Business Solutions ważnym wydarzeniem w 2021 roku była wypłata dywidendy w wysokości 2,0 PLN na akcję. Na wykresie poniżej przedstawiono historycznie wypłaconą dywidendę w przeliczeniu na jedną akcję.

2.7. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions

Strategia Asseco Business Solutions nastawiona jest na budowanie wartości dla interesariuszy w długim okresie czasu poprzez rozwój organiczny oraz akwizycje. Spółka koncentruje się na poprawie wyników operacyjnych oraz zwiększaniu zysku netto, co ma bezpośrednie przełożenie na realizowaną przez nią wieloletnią politykę dywidendową.

Oczekiwany dalszy rozwój i polepszanie wyników powinno spowodować wzrost kapitalizacji Emitenta, co może poprawić płynność akcji i przełożyć się na większą atrakcyjność inwestycji w akcje Asseco Business Solutions S.A. dla inwestorów.

EBITDA=EBIT+amortyzacja

▪ W 2021 roku przychody operacyjne wyniosły 307 432 tys. PLN i były o 9% wyższe niż 2020 roku. Wzrost przychodów wynika z poprawy wielkości sprzedaży produktów Asseco Business Solutions zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznych.

▪ Wzrost sprzedaży nie pozostał bez wpływu na poziom kosztów operacyjnych. Podstawowe koszty działalności operacyjnej (bez wartości odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych - COGS) były o 10,1 % wyższe niż w 2020 roku. Największy udział w strukturze kosztów operacyjnych (70,4%) mają koszty świadczeń na rzecz pracowników (w tym przede wszystkim wynagrodzenia). W porównaniu do 2020 roku koszty te wzrosły o 7%. Kolejną istotną pozycję kosztową stanowią usługi obce, które wzrosły o 27,1% oraz wartość odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych (COGS) wzrosły o 39,5%.

▪ Zysk netto Spółki Asseco Business Solutions wypracowany w 2021 roku zamknął się kwotą 80 648 tys. PLN wobec 76 406 tys. PLN w 2020 roku (wzrost o 5,6%).

▪ EBITDA wzrosła o 3,6 % z poziomu 117 828 tys. PLN do 122 068 tys. PLN.

Analiza po segmentach

Spółka klasyfikuje swoje przychody według segmentów: Systemy ERP oraz przychody niealokowane. W 2021 roku przychody segmentu Systemy ERP były o 6,4 % wyższe niż w 2020 roku.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa ogółem wyniosły 455 965 tys. PLN, i wzrosły o 3,5 % w stosunku do 31 grudnia 2020 roku. Największą pozycję aktywów trwałych stanowią wartości niematerialne wartości o 280 162 tys. PLN (w tym głównie wartość firmy). Udział tej pozycji w aktywach ogółem wynosi 61%. Jest to dość typowa sytuacja wśród spółek technologicznych, dla których największym majątkiem są wiedza i wartości niematerialne.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku kapitały własne Spółki wynosiły 346 493 tys. PLN i wzrosły o 4% w stosunku do 31 grudnia 2020 roku. Zmiana ta spowodowana jest wyższym wynikiem finansowym roku bieżącego, przeksięgowaniem części wyniku z roku poprzedniego na kapitał zapasowy oraz wypłatą dywidendy.

Wartość przepływów z działalności operacyjnej w 2021 roku wynosiła 96 486 tys. PLN i spadła w porównaniu z rokiem poprzednim o 16 835 tys. PN. Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej wynosiła 17 369 tys. PLN i zmieniła się w porównaniu z rokiem poprzednim o 65 547 tys. PLN. Spadek wydatków inwestycyjnych wynika głównie likwidacji lokat bankowych założonych na okres powyżej 3 miesięcy (co jest prezentowane w sprawozdaniu finansowym jako działalność inwestycyjna) i przekazana na rachunek bieżący.

Wskaźniki rentowności

Marża zysku brutto na sprzedaży w 2021 roku spadła w stosunku do roku poprzedniego o 1,3 punktu procentowego i wyniosła ona 43,1%, natomiast marża zysku netto spadła o 0,9 punktu procentowego i wyniosła 26,2%.

Poprawa wyników Spółki pociągnęła za sobą wzrost wskaźników ROE i ROA. Zwrot z kapitału własnego za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2021 roku wyniosła 23,3% i wzrosła o 0,3 punktu procentowego, a natomiast zwrot z aktywów wzrosła o 0,4 punktu procentowego i osiągnęła poziom 17,7%.

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE)= zysk netto/kapitał własny

Wskaźnik rentowności aktywów ogółem (ROA)=zysk netto/aktywa ogółem

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową

Spółka Asseco Business Solutions narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej markę oraz reputację. Zarząd Emitenta regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Spółka. Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. Szczegóły dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym przedstawione zostały w nocie VII sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.

Poniżej przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które, jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na działalność Spółki.

Rozwój sektora usług informatycznych jest ściśle związany z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie. Na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę Asseco Business Solutions najmocniej wpływa tempo wzrostu PKB oraz poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Panująca obecnie relatywnie dobra koniunktura na rynku krajowym wpływa na poprawę nastrojów przedsiębiorstw zachęcając do nowych inwestycji także w infrastrukturę IT. To z kolei powinno mieć wpływ na większą liczbę nowych projektów informatycznych.

Ryzyko związane z realizacją projektów informatycznych

Dostarczanie rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw stanowi główne źródło zysków Spółki. Dostarczane przez Spółkę systemy mają wpływ na kluczową działalność gospodarczą klienta. Błędne działanie systemu może doprowadzić do powstania znacznych strat finansowych u klienta, czego konsekwencją mogą być roszczenia prawne mające wpływ na sytuację finansową, reputację oraz perspektywy rozwoju spółki. W skrajnych przypadkach klienci mogą, nawet w razie braku winy ze strony spółki, wypowiedzieć zawartą umowę lub dochodzić zapłaty kar umownych zastrzeżonych na wypadek opóźnień w realizacji projektu. Wystąpienie którejkolwiek z opisanych okoliczności miałoby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku krajowym

Spółka działa na rynku usług informatycznych, który z jednej strony charakteryzuje się szybkim rozwojem, z drugiej zaś wysokim stopniem konkurencyjności. Nasilające się działania ze strony polskich, jak i zagranicznych przedsiębiorstw informatycznych mogą w negatywny sposób wpłynąć na działalność lub sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Nabywanie lokalnych spółek przez międzynarodowe koncerny oraz inwestycje w nowe technologie, nasycenie polskiego rynku dostawcami usług informatycznych, a także korzystanie przez coraz więcej instytucji i przedsiębiorstw z usług własnych specjalistów IT, również rzutuje na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców

Oprogramowanie ERP, HR, systemy mobilne, platforma Connector, systemy faktoringowe stanowią podstawę oferty handlowej Spółki Asseco Business Solutions. W ramach oprogramowania ERP występuje koncentracja przychodów ze sprzedaży, lecz żaden klient nie generuje przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Przychody realizowane w ramach współpracy z Asseco Poland S.A. stanowią poniżej 1% przychodów ze sprzedaży Spółki. Utrata umów zawartych z największymi klientami oznaczać będzie zmianę wyników finansowych Spółki, co także wpłynie na jej sytuację finansową.

Implementacja systemów informatycznych w większości wypadków pociąga za sobą podpisanie długoletniej umowy z użytkownikami systemów i opiera się na zaufaniu odbiorców. Zaufanie klientów budowane jest w oparciu o jakość dostarczonych rozwiązań oraz jakość obsługi prowadzonych przez spółki wdrożeń. W przypadku zmiany poziomu jakości, zarówno świadczonych usług, jak i obsługi klientów może dojść do utraty zaufania do Spółki Asseco Business Solutions. Konsekwencją tego może być niekorzystna zmiana wizerunku, co może wpłynąć zarówno na bieżącą działalność rynkową, jak i pozyskiwanie nowych kontraktów, gdyż istotną rolę w procesie sprzedaży odgrywają referencje od dotychczasowych klientów. Utrata zaufania odbiorców miałaby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z cyberbezpieczeństwem

Na skutek celowego działania osób trzecich jak również błędów lub niefrasobliwości pracowników albo podwykonawców, poufne dane spółki lub jej klientów mogą zostać ujawnione nieuprawnionym osobom. Zaistnienie takiej sytuacji może negatywnie wpłynąć na postrzeganie Spółki przez klientów i przełożyć się na negatywny wpływ na jej działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy rozwoju.

Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców

W ramach prowadzonej działalności biznesowej Spółka Asseco Business Solutions współpracuje ze światowymi korporacjami, które dostarczają rozwiązania informatyczne, oprogramowanie i sprzęt komputerowy. W przypadku, gdyby kluczowi dostawcy zmienili strategie współpracy z lokalnymi partnerami, co może oznaczać np.: faworyzowanie jednego partnera, samodzielne oferowanie swoich usług lub produktów, podniesienie ceny oferowanych produktów, może to mieć negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju. Szczególnym ryzykiem obarczona jest współpraca z firmą Microsoft oraz firmą Oracle, ponieważ są one jedynymi dostarczycielami technologii baz danych do głównych systemów klasy ERP.

Ryzyko związane z zawieraniem umów z podmiotami powiązanymi

W toku prowadzonej działalności Spółka Asseco Business Solutions zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi będącymi w Grupie Kapitałowej Asseco. Transakcje te zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej w ramach Spółki Kapitałowej Asseco i obejmują, między innymi, wzajemne świadczenie usług, sprzedaż towarów oraz inne transakcje. Z uwagi na przepisy podatkowe dotyczące warunków transakcji zawieranych przez podmioty powiązane, w tym w szczególności stosowanych w tych transakcjach cen („ceny transferowe”) oraz wymogów dokumentacyjnych odnoszących się do takich transakcji a także z uwagi na zwiększające się zainteresowanie organów podatkowych zagadnieniem cen transferowych oraz warunkami transakcji z podmiotami powiązanymi, nie można wykluczyć, iż Spółka Asseco Business Solutions może być przedmiotem kontroli i innych czynności sprawdzających podejmowanych przez organy podatkowe w powyższym zakresie. Ponadto na gruncie dotychczasowej praktyki podatkowej, działania podatników o charakterze wykraczającym poza standardowe operacje cechujące dany rodzaj działalności, w wyniku których mogli oni zmniejszyć swoje zobowiązania podatkowe, narażone są na zarzut unikania podatków, co miałoby negatywny wpływ na działalność oraz wyniki Spółki.

Ryzyko związane z wpływem większościowego akcjonariusza na Emitenta

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania, większościowy akcjonariusz - Asseco Enterprise Solutions a.s., posiada 46,47% akcji Asseco Business Solutions S.A. uprawniających do wykorzystania takiego samego procentu głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Zakres uprawnień związanych z posiadanym przez Asseco Enterprise Solutions udziałem w kapitale zakładowym Asseco Business Solution S.A. może prowadzić do sytuacji, w której pozostali akcjonariusze będą mieć ograniczony wpływ na sposób zarządzania i funkcjonowania Spółki. Ponadto, sposób wykonywania tych uprawnień może nie być zbieżny z zamierzeniami pozostałych akcjonariuszy Asseco Business Solutions S.A. Nie można również zagwarantować, że inny akcjonariusz nie nabędzie pakietu akcji pozwalającego mu, poprzez posiadane akcje w