Asseco BS Confidential

1. Władze Spółki ............................................................................................................................................................................ 6

2. Podstawowe informacje o Asseco Business Solutions S.A. ............................................................................................... 7

2.1. Profil działalności ............................................................................................................................................... 7

2.2. Oferta produktowa ............................................................................................................................................ 8

2.3. Rynki zbytu ..................................................................................................................................................... 10

2.4. Pozycja Spółki w sektorze IT ........................................................................................................................... 11

2.5. Asseco Business Solutions S.A. na rynku kapitałowym .................................................................................... 12

2.6. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions S.A. ............................................................................................ 13

3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych oraz czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność Spółki i osiągnięte przez nią wyniki ........................................................................................................ 14

4. Czynniki ryzyka związane z prowadzoną działalnością rynkową ...................................................................................... 17

5. Ważne osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................................... 21

6. Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego .................................................................................................. 22

7. Postępowania toczące się przed sądem ............................................................................................................................ 22

8. Umowy znaczące dla działalności Spółki ............................................................................................................................. 22

9. Powiązania organizacyjne z innymi podmiotami ................................................................................................................ 23

10. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na innych warunkach niż rynkowe ..................................................... 24

11. Zaciągnięte i wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i pożyczek ............................................................................ 24

12. Udzielone pożyczki ................................................................................................................................................................. 24

13. Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje .................................................................................................................. 24

14. Opis pozycji pozabilansowych .............................................................................................................................................. 24

15. Wpływy z emisji akcji .............................................................................................................................................................. 24

16. Objaśnienie różnic między wynikami finansowymi a prognozami finansowymi na dany rok ......................................... 25

17. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi ..................................................................................................... 25

18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych .................................................................................................... 26

19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik finansowy ............................................................. 26

20. Czynniki istotne dla rozwoju Spółki oraz opis perspektyw rozwoju działalności ............................................................. 27

21. Informacje o innych istotnych czynnikach mogących wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej oraz finansowej ...................................................................................................................................................................................... 29

22. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem ............................................................................. 29

23. Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi .................................................................................. 29

24. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści wynikających z programów motywacyjnych dla osób zarządzających ...... 29

25. Struktura akcjonariatu ........................................................................................................................................................... 30

26. Umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach akcjonariatu ............................................................. 34

27. System kontroli programów pracowniczych ........................................................................................................................ 34

29. Sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju Asseco Business Solutions S.A. ............................................................. 35

30. Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych .................................................................. 104

31. Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 6 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) ........................................................................................... 105

32. Oświadczenie Zarządu Asseco Business Solutions S.A. na podstawie przepisów §70 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie) ........................................................................................... 106

Mam przyjemność poinformować Państwa o bardzo dobrych wynikach finansowych Asseco Business Solutions S.A. za ostatni rok obrotowy. Potwierdzają one skuteczność przyjętej kilka lat temu i konsekwentnie realizowanej przez Asseco Business Solutions strategii biznesowej.

W 2024 roku osiągnęliśmy przychody ze sprzedaży w wysokości blisko 428,8 mln zł, czyli o 12,7% więcej niż w roku 2023. Ponadto uzyskaliśmy zysk netto w wysokości ponad 115,0 mln zł, odnotowując 21,0 % wzrost w stosunku do roku poprzedzającego. Pozostałe wskaźniki, takie jak EBITDA czy zysk operacyjny EBIT cechuje również przyrost (odpowiednio 13,2 % i 13,4%).

W roku 2024 konsekwentnie realizowaliśmy projekty wdrożeniowe u nowych i obecnych klientów, zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych. Systematycznie pracowaliśmy nad rozwojem zarówno technologicznym, jak i funkcjonalnym oferowanych przez nas produktów i usług. Jednocześnie tworzyliśmy kolejne nowe rozwiązania, które w najbliższej przyszłości poszerzą ofertę naszej Spółki.

Zgodnie ze strategią Asseco Business Solutions (jako nowoczesnego i godnego zaufania dostawcy rozwiązań dla biznesu), nasze działania koncentrowały się na kilku kluczowych obszarach.

Stałym rozwoju, dostarczanych w modelu chmurowym usług wspólnych Asseco Business Solutions (Business Cloud by Asseco), wzbogacających możliwości funkcjonalne oferowanych przez nas systemów. Związanych przede wszystkim z cyfryzacją i automatyzacją wybranych procesów biznesowych – szczególnie w zakresie szeroko rozumianego obiegu dokumentów. Zastępowania papieru dokumentami elektronicznymi (wprowadzany do naszych systemów i usług pod hasłem Paperless by Asseco); umożliwieniu cyfrowej komunikacji naszym klientom z ich partnerami biznesowymi (klientami, dostawcami, bankami, operatorami logistycznymi, marketplace’ami, itp.).

Realizacji idei Anywhere by Asseco, mającej na celu umożliwienie użytkownikom naszych wygodny i bezpieczny dostęp do nich z różnych platform (komputer stacjonarny, tablet, smartphone) oraz lokalizacji (także spoza siedziby firmy). Udostępniamy pełną funkcjonalność wszystkich naszych systemów ERP (w tym usług wspólnych) zarówno w wersji desktopowej, przeglądarkach (HTML), jak i na urządzeniach mobilnych.

W roku 2024 kontynuowaliśmy systematyczną implementację w naszych produktach i usługach (zarówno systemach ERP, jak i systemach wsparcia sprzedaży SFA) technologii sztucznej inteligencji AI (Genius by Asseco), skupiając się na jej praktycznym zastosowaniu w zakresie automatyzacji wybranych procesów, udostępnienia użytkownikom inteligentnych asystentów (w tym obsługa głosowa aplikacji), analiz predykcyjnych, mechanizmów rekomendacji biznesowych, rozpoznawania obrazu, usprawniania obiegu dokumentów czy automatycznej adaptacji interfejsów do potrzeb użytkowników (UX/UI).

Ponadto w 2024 roku ustanowiliśmy w spółce nowy program motywacyjny adresowany do zarządu oraz kadry kierowniczej naszej firmy na lata 2024 – 2026. Celem tego programu jest stworzenie mechanizmów motywujących członków zarządu oraz kluczowej kadry kierowniczej do realizacji strategii spółki i zaangażowania się w jej sprawy, poprzez długoterminowe związanie ze spółką, co pozwoli przyczynić się do zwiększenia efektywności operacyjnej, wyników finansowych i stabilności spółki. Realizacja programu motywacyjnego polega na przyznawaniu osobom uprawnionym, które przystąpiły do programu motywacyjnego, akcji spółki na warunkach określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, regulaminie programu motywacyjnego przyjętym przez Radę Nadzorczą oraz w umowie uczestnictwa

Bardzo dziękujemy Państwu za zaufanie i mamy nadzieję, że regularnie wypłacane przez nas dywidendy są dowodem, że zainwestowane środki oraz nasza praca przynoszą właściwe efekty.

Zapraszam do zapoznania się z załączonym Sprawozdaniem Finansowym Asseco Business Solutions S.A. za 2024 rok.

Wojciech Barczentewicz Prezes Zarządu Asseco Business Solutions S.A.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Zarządu Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

• Wojciech Barczentewicz Prezes Zarządu

• Piotr Masłowski Wiceprezes Zarządu

• Mariusz Lizon Członek Zarządu

• Renata Łukasik Członek Zarządu

• Jacek Lisowski Członek Zarządu

• Rafał Mróz Członek Zarządu

Wyżej wymienione osoby zostały powołane z dniem 1 stycznia 2024 roku przez Radę Nadzorczą Asseco Business Solutions S.A. do składu zarządu na czteroletnią kadencję, obejmującą lata obrotowe 2024-2027.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Rady Nadzorczej Asseco Business Solutions S.A. przedstawiał się następująco:

• Rafał Kozłowski Przewodniczący Rady Nadzorczej

• Adam Góral Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

• Romuald Rutkowski Członek Rady Nadzorczej

• Zbigniew Pomianek Członek Rady Nadzorczej

• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej

• Tomasz Stankiewicz Członek Rady Nadzorczej

W dniu 25 czerwca 2024 roku Zarząd Asseco Business Solutions S.A. powziął wiadomość o rezygnacji Pana Artura Osuchowskiego z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki. Rezygnacja stała się skuteczna z dniem 25 czerwca 2024 roku.

W dniu 25 lipca 2024 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Asseco Business Solutions S.A., które powołało pana Tomasza Stankiewicza do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej w celu uzupełnienia bieżącej, pięcioletniej kadencji, obejmującej okres od dnia 31 maja 2022 roku. Powołanie jest skuteczne z dniem 25 lipca 2024 roku.

W ramach Rady Nadzorczej funkcjonuje 3 osobowy Komitet Audytu, w skład którego wchodzą Marcin Murawski jako przewodniczący oraz Rafał Kozłowski i Tomasz Stankiewicz członek.

2.1. Profil działalności

Asseco Business Solutions S.A. specjalizuje si ę w produkcji rozwi ą za ń informatycznych dla przedsi ę biorstw. Firmy, które potrzebuj ą nowoczesnych systemów do zarz ą dzania, otrzymaj ą w Asseco Business Solutions S.A. kompletn ą i dedykowan ą ofert ę , uwzgl ę dniaj ą c ą ich specyfik ę , bran żę , wielko ść oraz wymagania biznesowe.

„ Celem dzia ł ania Asseco Business Solutions S.A. jest dostarczanie przedsi ę biorstwom nowoczesnych rozwi ą za ń informatycznych wspomagaj ą cych zarz ą dzanie, mog ą cych przyczyni ć si ę do rozwoju firm oraz wzmocnienia ich przewagi konkurencyjnej na rynku. Tworz ą c swoje systemy, Asseco BS zawsze stara si ę s ł ucha ć przedsi ę biorców, tak, aby jak najlepiej zrozumie ć ich potrzeby i w odpowiedzi zaproponowa ć najbardziej praktyczne i efektywne nar z ę dzia wspomagaj ą ce ich biznes ” .

Misja firmy

Kompleksowa oferta Asseco Business Solutions S.A. obejmuje systemy klasy ERP wspomagaj ą ce procesy biznesowe w ś rednich oraz du ż ych przedsi ę biorstwach, komplet aplikacji do zarz ą dzania ma łą firm ą , programy wspieraj ą ce prac ę w obszarze HR, popularne w ca ł ej Europie aplikacje mobilne klasy SFA pozwalaj ą ce na zarz ą dzanie sieci ą przedstawicieli handlowych, platformy wymiany danych oraz programy do obs ł ugi transakcji faktoringowych.

Ponadto, Spó ł ka intensywnie rozwija narz ę dzia wspieraj ą ce proces cyfryzacji w przedsi ę biorstwach oraz umo ż liwiaj ą ce wykorzystanie potencja ł u gromadzonych w firmach danych – za pomoc ą elementów sztucznej inteligencji (AI).

Asseco Business Solutions S.A. dysponuje równie ż dwoma w ł asnymi Data Center, których parametry eksploatacyjne spe ł niaj ą najwy ż sze wymagania w zakresie bezpiecze ń stwa, niezawodno ś ci i efektywno ś ci pracy systemów. Wszystkie rozwi ą zania Spółki powstaj ą w oparciu o wiedz ę do ś wiadczonych specjalistów, sprawdzon ą metodologi ę oraz z wykorzystaniem nowoczesnych technologii informatycznych. Dzi ę ki wysokiej jako ś ci produktom oraz us ł ugom, które s ą z nimi powi ą zane oprogramowanie Asseco Business Solutions S.A. od wielu ju ż lat z powodzeniem wspomaga funkcjonowanie kilkudziesi ę ciu tysi ę cy przedsi ę biorstw. Firma mo ż e pochwali ć si ę wdro ż eniami zarówno w Polsce, jak i w kilkudziesi ę ciu krajach ś wiata.

Asseco Business Solutions S.A. jest cz ęś ci ą mi ę dzynarodowej Spó ł ki Asseco Poland S.A., wiod ą cego dostawcy oprogramowania w ł asnego na rynku europejskim. Grupa stanowi federacj ę firm zaanga ż owanych w rozwijanie technologii informatycznych i jest obecna w kilkudziesi ę ciu krajach ś wiata, m.in. w wi ę kszo ś ci pa ń stw europejskich, a tak ż e w USA, Kanadzie, Izraelu czy Japonii.

Asseco Business Solutions S.A. dostarcza nowoczesne rozwi ą zania informatyczne dla przedsi ę biorstw, niezale ż nie od ich bran ż y, wielko ś ci i specyfiki. w ramach Grupy Kapita ł owej Asseco, Spó ł ka stanowi centrum kompetencyjne odpowiedzialne za produkcj ę systemów ERP, mobilnych systemów raportuj ą cych (klasy SFA), platformy wymiany danych, systemów faktoringowych oraz oprogramowania dla M Ś P.

W segmencie rozwi ą za ń ERP Asseco Business Solutions S.A. oferuje nowoczesne, zintegrowane oprogramowanie (Softlab ERP by Asseco oraz Macrologic ERP by Asseco), wspieraj ą ce zarz ą dzanie ś rednim i du ż ym przedsi ę biorstwem. Produkty te charakteryzuje bogata funkcjonalno ść . System Softlab ERP by Asseco usprawnia zarz ą dzanie wi ę kszo ś ci ą obszarów biznesowych firmy, m.in.: produkcj ą , finansami i ksi ę gowo ś ci ą , kadrami i p ł acami, HR, logistyk ą , czy wreszcie sprzeda żą (tak ż e w kana ł ach e-commerce) i magazynem. Dostarcza on tak ż e szeregu narz ę dzi mened ż erskich – mo ż liwo ś ci zarz ą dczych oraz analitycznych. Programy Macrologic ERP by Asseco stanowi ą pakiety rozwi ą za ń informatycznych oraz us ł ug doradczych wspieraj ą cych ewidencj ę i planowanie zasobów przedsi ę biorstw, pozwalaj ą cych na efektywne zarz ą dzanie informacj ą i wiedz ą oraz umo ż liwiaj ą ce prowadzenie analiz zarz ą dczych. Ponadto, system marki Macrologic - Merit ERP by Asseco, jest pierwszym polskim procesowym rozwi ą zaniem ERP, które wspiera realizacj ę procesów biznesowych w przedsi ę biorstwach.

Spó ł ka konsekwentnie rozszerza swoj ą ofert ę w zakresie produktów i us ł ug umo ż liwiaj ą cych prowadzenie procesów handlowych w kana ł ach e-commerce (B2C, B2B, D2C). Do rozwi ą za ń obs ł uguj ą cych ten kana ł sprzeda ż y systematycznie wprowadzane s ą nowe funkcjonalno ś ci, zwi ę kszany jest ich zakres integracji z systemami zewn ę trznymi. w ofercie spó ł ki znajduje si ę specjalnie przygotowana wersja systemu Sofltab ERP by Asseco, umo ż liwiaj ą ca firmom realizuj ą cym swoj ą aktywno ść handlow ą w kana ł ach e-commerce skuteczne zarz ą dzanie procesami sprzeda ż y oraz magazynowania.

Oferta rozwi ą za ń ERP dla rynku M Ś P to oprogramowanie Wapro ERP by Asseco. Stanowi ono komplet aplikacji do zarz ą dzania w ma ł ych i ś rednich przedsi ę biorstwach, wspieraj ą cy prac ę dzia ł ów: sprzeda ż y, finansów i ksi ę gowo ś ci, kadr oraz pracowników mobilnych. Systemy Wapro ERP by Asseco mo ż na wykorzysta ć praktycznie w ka ż dej bran ż y. Cechuje je prosta instalacja, ł atwa konfiguracja oraz intuicyjna obs ł uga.

W zakresie rozwi ą za ń klasy ERP wdro ż ono szereg funkcjonalno ś ci umo ż liwiaj ą cych u ż ytkownikom praktyczn ą realizacj ę idei „ paperless ” czyli cyfryzacji kluczowych procesów biznesowych. Oferowane przez spó ł k ę produkty i us ł ugi realizuj ą j ą w dwóch kluczowych obszarach – relacji wewn ę trznych: jak komunikacja i obs ł uga pracowników oraz relacji zewn ę trznych oraz wymiany dokumentów z kontrahentami i urz ę dami (w tym obs ł uga wymaga ń zwi ą zanych z KSeF). Systemy Softlab ERP, Macrologic ERP, Wapro ERP oferuj ą rozwi ą zania (SEOD – system elektronicznego obiegu dokumentów, Portal HR oraz Businesslink by Asseco) umo ż liwiaj ą ce elektroniczn ą wymian ę dokumentów z odbiorcami i dostawcami oraz poprzez portal mened ż erski i pracowniczy z zatrudnionymi pracownikami, równie ż z zastosowaniem podpisu elektronicznego.

Rozwiązania Asseco Business Solutions S.A. dostępne są w wersjach on-premise oraz chmurze. Praktycznie realizują ideę #paperless – polegającą na cyfryzacji i usprawnianiu procesów biznesowych oraz eliminacji papieru z biur. Jest to możliwe dzięki elektronicznym obiegom dokumentów, podpisowi elektronicznemu, zdalnych i mobilnych wersjach aplikacji oraz odpowiedniemu, optymalnemu zorganizowaniu procesów w oferowanych systemach. Businesscloud by Asseco to pakiet chmurowych rozwiązań wspólnych dla wszystkich systemów Asseco Business Solutions S.A. Poszerza ich możliwości funkcjonalne mi ę dzy innymi o pracowniczy Portal HR, elektroniczne obiegi dokumentów (SEOD), współpracuje z us ł ug ą KSeF, platform ą

Asseco Business Solutions S.A. to tak ż e nowoczesne systemy wsparcia sprzeda ż y Asseco Platform, w tym przede wszystkim mobilne systemy klasy SFA (Sales Force Automation) i FFA (Field Force Automation) – Mobile Touch by Asseco oraz us ł ugi w zakresie kompleksowej, elektronicznej wymiany i analizy danych handlowych pomi ę dzy poszczególnymi ogniwami ł a ń cucha dystrybucyjnego, g ł ównie pomi ę dzy producentami a wspó ł pracuj ą c ą z nimi sieci ą hurtowni. Asseco Platform – to zaawansowany ekosystem narzędzi wspierających sprzedaż i zarządzanie procesami w sektorze FMCG. Platforma oferuje m.in. takie rozwiązania, jak:

• Sales Excellence – optymalizacja sprzedaży poprzez praktyczne zastosowanie idei „Perfect Store”, analizę KPI, motywację zespołów sprzedażowych oraz coaching.

• Retail Activity Optimization – inteligentne zarządzanie aktywnością sprzedażową, optymalizacja wizyt handlowych oraz rekomendacje działań opartych na danych.

• Digital Shelf Recognition – wykorzystanie AI do monitorowania ekspozycji produktów na półkach, automatyczne audyty i poprawa wskaźników dostępności.

• Recommendation System – analiza Big Data i AI generująca rekomendacje dla optymalizacji działań sprzedażowych i dystrybucyjnych.

• Digital Collaboration – narzędzia do cyfrowej współpracy z punktami sprzedaży, samoobsługowe zarządzanie zamówieniami, promocjami i merchandisingiem.

• Data Sharing – integracja i harmonizacja danych z różnych źródeł, automatyzacja wymiany informacji oraz analizy rynkowe.

Asseco Platform jest kompleksowym rozwiązaniem, które wspiera firmy w efektywnej sprzedaży, automatyzacji procesów oraz optymalizacji działań w handlu detalicznym i dystrybucji.

W ofercie Asseco Business Solutions S.A. znajduje si ę równie ż system Faktor – nowoczesna aplikacja finansowa, umo ż liwiaj ą ca kompleksow ą obs ł ug ę transakcji faktoringowych.

Coraz wi ę ksza liczba oferowanych przez Asseco Business Solutions S.A. produktów i us ł ug (zarówno z obszaru ERP, jak i SFA) dost ę pna jest w modelu chmurowym. Systematycznie wzrasta liczba projektów realizowanych w modelu pe ł nego outsourcingu, dzi ę ki czemu Spó ł ka przejmuje odpowiedzialno ść nie tylko za same programy, ale tak ż e za tak istotne elementy rozwi ą za ń jak infrastruktura systemowa, komunikacyjna, nadzór nad dzia ł aniem procesów integracyjnych. Takie podej ś cie do realizacji ww. projektów mo ż liwe jest dzi ę ki posiadaniu przez Asseco BS w ł asnych Centrów Przetwarzania Danych (Data Center).

W 2024 roku firma konsekwentnie pracowa ł a nad implementacj ą (w oferowanych przez siebie produktach i us ł ugach) algorytmów sztucznej inteligencji (AI). Rozwi ą zania te w coraz wi ę kszym stopniu wspomagaj ą automatyzację szeregu kluczowych procesów – między innymi z obszaru finansów, kadr i płac, sprzedaży. Na bazie zgromadzonych danych generuj ą c rekomendacje i powiadomienia biznesowe; umo ż liwiaj ą c adaptacj ę systemu do stylu pracy u ż ytkowników, automatyzuj ą c czynno ś ci powtarzalne, oferuj ą c inteligentne analizy z elementami predykcji. Wdrażane rozwiązania obejmują przetwarzanie dokumentów, analizę danych

Ponadto Spó ł ka uzyskuje tzw. przychody niealokowane, nie daj ą ce si ę zaklasyfikowa ć do podstawowego segmentu dzia ł alno ś ci. Do tej kategorii nale ż y zaliczy ć przychody uzyskiwane ze sprzeda ż y i wdro ż e ń systemów Centralnego Przetwarzania Danych (mi ę dzy innymi wdra ż anie rozwi ą za ń terminalowych), realizowanych w oparciu o technologie firm trzecich – np. Citrix.

2.3. Rynki zbytu

G ł ównym rynkiem zbytu dla rozwi ą za ń oferowanych przez Asseco Business Solutions S.A. jest Polska. Jednocze ś nie Spó ł ka konsekwentnie w coraz wi ę kszym zakresie dociera te ż ze swoj ą ofert ą za granic ę . Nasze systemy wsparcia sprzeda ż y (SFA) wspieraj ą klientów dzia ł aj ą cych w kilkudziesi ę ciu krajach. Na pocz ą tku obs ł ugiwali ś my g ł ównie Polsk ę i pozosta ł e rynki europejskie. w ci ą gu ostatnich kilku lat rozszerzyli ś my dzia ł alno ść na kilka kolejnych kontynentów. w 2024 roku z naszych rozwi ą za ń SFA korzystali przedstawiciele terenowi producentów na sze ś ciu kontynentach.

Asseco Business Solutions S.A. posiada biura w 14 miastach Polski (centrala w Lublinie, oddzia ł m.in. w Warszawie), sie ć kilkuset partnerów handlowych (sprzeda ż produktów marki Wapro ERP by Asseco) na terenie ca ł ego kraju oraz w ł asne Data Center w dwóch ró ż nych lokalizacjach w Lublinie. w przypadku rozwi ą za ń wdra ż anych poza Polsk ą firma wykorzystuje tak ż e infrastruktur ę dostawców chmur publicznych, korzystaj ą c obecnie z lokalizacji w Europie, Ameryce Pó ł nocnej i Azji. Partnerami technologicznymi oraz

Z rozwi ą za ń Asseco Business Solutions S.A. korzysta kilkadziesi ą t tysi ę cy firm w Polsce i zagranic ą . Jest w ś ród nich wielu liderów rynku jak i mniejszych organizacji pragn ą cych podnosi ć swoj ą konkurencyjno ść . W ś ród u ż ytkowników rozwi ą za ń Asseco Business Solutions S.A. znajduj ą si ę takie firmy jak: Agata, Atlas, Bacardi- Martini, Bahlsen, Bonduelle, Coca-Cola HBC, Coty, Danstoker, Denckermann, Dr Oetker, Fiskars, Ferrero, Food Care, Hoop, Hortex, Kamoka, Lorenz Bahlsen, Lotte (Wedel), McCormick, Metsa Tissue, Maspex, Mokate, Mondelez, Nestle, Oshee, Polanglo, Perfetti Van Melle, Podravka, Reckitt Benckiser, Roleski, Storck, Tarczy ń ski, Topsil, Tchibo, Tikkurila, USP Zdrowie, Wyborowa oraz wiele innych.

2.4. Pozycja Spółki w sektorze IT

Asseco Business Solutions S.A. zajmuje od kilku ju ż lat czo ł owe miejsca w wielu zestawieniach bran ż owych opisuj ą cych rynek IT w Polsce, a tak ż e zagranic ą (rozwi ą zania wsparcia sprzeda ż y).

Asseco Business Solutions S.A. – jeden z liderów w ś ród dostawców systemów ERP w Polsce!

Po raz kolejny z rz ę du Asseco Business Solutions S.A. zaliczone zosta ł o do ś cis ł ego grona najwi ę kszych dostawców systemów ERP w Polsce.

Raport Computerworld TOP200 sklasyfikował nas na drugim miejscu w kategorii „Najwięksi dostawcy systemów Enterprise Resource Planning (ERP)” za 2023 rok. Raport „Computerworld TOP200” (edycja 2024 r.) ukazuje obraz polskiego sektora ICT z perspektywy kilkuset najważniejszych działających w nim firm IT oraz ponad kilkudziesięciu operatorów telekomunikacyjnych.

Asseco Business Solutions S.A. zdobyło drugie miejsce w raporcie „ITwiz Best100 ″ (edycja 2024 r.) w kategorii „Firmy o największej sprzedaży systemów ERP w roku 2023”. Raport ITwiz BEST100 prezentuje ranking najlepszych producentów i dostawców rozwiązań oraz usług IT na polskim rynku.

Asseco Business Solutions S.A. liderem technologicznym na rynku SFA

W 2024 roku systemy produkowane przez Asseco Business Solutions S.A. zosta ł y po raz kolejny docenione przez Promotion Optimization Institute, w opublikowanym raporcie bran ż owym: „ 2024 Consumer Goods Enterprise Planning & Retail Execution Vendor Panorama Report ” . w kategorii RetX Best-in-Class 2024 Asseco Business Solutions S.A. otrzyma ł o wyró ż nienie w a ż siedmiu kategoriach:

1. Zaawansowana technologia rozpoznawania obrazów dla merchandisingu (Image

Recognition, Augmented Reality).

2. Coaching (rozwój dla przedstawicieli handlowych producentów).

3. Analityka prognostyczna na bazie sztucznej inteligencji (AI, Machine Learning).

4. Mobilny interfejs użytkownika (User Experience, UX).

5. Wielkokanałowa sprzedaż (eCommerce, B2B, DTC, Tele-virtual).

6. Optymalizacja działalności handlowej (Retail Activity Optimization, RAO).

7. Zarządzanie danymi.

Asseco Business Solutions S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 19 listopada 2007 roku. Łączna liczba akcji Spółki wynosi 33 418 193. Spółka należy do branżowego indeksu WIG-Informatyka.

W okresie od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku kurs akcji Asseco BS i indeksu WIG-20 kształtowały się następująco:

https://www.inwestinfo.pl/

W okresie od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku kurs akcji Asseco BS znajdował się w przedziale 49,6 – 64,6 PLN. Najwyższe notowanie miało miejsce 1 lipca 2024 roku. Na zamknięciu sesji giełdowej w dniu 30 grudnia 2024 roku kurs akcji Asseco Business Solutions S.A. wynosił 56,8 PLN i był o 14,5% wyższy niż na zamknięciu pierwszej sesji 2024 roku, kiedy to wynosił 49,6 PLN.

Wysoka kapitalizacja rynkowa spółki znacząco przekraczająca wysokość kapitałów netto wynika między innymi z efektywnego modelu biznesowego spółki. W zakresie realizacji przychodów Spółka zawiera umowy długoterminowe często oparte o model abonamentowy co w efekcie zapewnia Spółce stabilne przychody i dużą niezależność od zmian koniunktury co można było zaobserwować chociażby w okresie pandemii w latach ubiegłych. Dodatkowo model biznesowy umożliwia spółce regularne wypłaty dywidendy w wartościach zbliżonych do uzyskiwanych zysków netto – od kilkunastu lat regularnie co roku. Ten parametr cieszy się dużym uznaniem wśród akcjonariuszy spółki, co pozytywnie wpływ na wycenę rynkową.

Dla inwestorów Asseco Business Solutions S.A. ważnym wydarzeniem w 2024 roku była wypłata dywidendy w wysokości 2,60 PLN na akcję. Na wykresie poniżej przedstawiono historycznie wypłaconą dywidendę w przeliczeniu na jedną akcję.

W dniu 19 września 2024 roku rozliczona została transakcja nabycia akcji własnych przez Asseco Business Solutions S.A. Transakcja ta została zawarta poza zorganizowanym systemem obrotu instrumentami finansowymi, w ramach skupu akcji własnych realizowanych na podstawie zaproszenia do składania ofert sprzedaży akcji Spółki z dnia 3 września 2024 roku. w ramach transakcji skupu Spółka nabyła łącznie 600 000 sztuki akcji własnych, reprezentujące około 1,7954% udziału w kapitale zakładowym oraz 1,7954% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Cena za jedną akcję wyniosła 60,00 PLN, łączna cena nabycia wyniosła 36 000 tys. PLN, a koszty skupu wyniosły 149 tys. PLN.

Nabycie akcji własnych nastąpiło w wyniku wykonania uchwały nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Asseco Business Solutions S.A. z dnia 27 czerwca 2024 roku. Celem nabycia akcji własnych jest wykonanie zobowiązań wynikających z Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu i kluczowej Kadry kierowniczej Spółki.

2.6. Kierunki rozwoju Asseco Business Solutions S.A.

Strategia Asseco Business Solutions S.A. nastawiona jest na budowanie warto ś ci dla interesariuszy w d ł ugim okresie poprzez rozwój organiczny oraz akwizycje. Spó ł ka koncentruje si ę na poprawie wyników operacyjnych oraz zwi ę kszaniu zysku netto, co ma bezpo ś rednie prze ł o ż enie na realizowan ą przez ni ą wieloletni ą polityk ę dywidendow ą .

Oczekiwany dalszy rozwój i polepszanie wyników powinno spowodowa ć wzrost kapitalizacji Emitenta, co mo ż e poprawi ć p ł ynno ść akcji i prze ł o ż y ć si ę na wi ę ksz ą atrakcyjno ść inwestycji w akcje Asseco Business Solutions S.A. dla inwestorów.

EBITDA=EBIT + amortyzacja

W 2024 roku przychody operacyjne wyniosły 428 812 tys. PLN wobec 380 540 tys. PLN w tym samym okresie poprzedniego roku. Oznacza to wzrost 12,7%. Wzrost przychodów wynika z poprawy wielkości sprzedaży produktów Asseco Business Solutions S.A. zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznych.

Wzrost sprzedaży nie pozostał bez wpływu na poziom kosztów operacyjnych. Podstawowe koszty działalności operacyjnej (bez wartości odsprzedanych towarów, materiałów i usług obcych - COGS) były o 13,4% wyższe niż w 2023 roku. Największy udział w strukturze kosztów operacyjnych (69,9%) mają koszty świadczeń na rzecz pracowników (w tym przede wszystkim wynagrodzenia), w porównaniu do 2023 roku koszty te wzrosły o 12,5%. Kolejną istotną pozycję kosztową stanowią usługi obce, które wzrosły o 19,0% oraz amortyzacji, która wzrosła o 13,0%.

Zysk netto Asseco Business Solutions S.A. wypracowany w 2024 roku zamknął się kwotą 115 026 tys. PLN wobec 95 030 tys. PLN w 2023 roku. Oznacza to wzrost o 21,0%.

Z kolei wartość EBITDA wzrosła o 13,2% z poziomu 145 070 tys. PLN do poziomu 164 241 tys. PLN w 2024 roku.

Spółka klasyfikuje swoje przychody według segmentów: Systemy ERP oraz przychody niealokowane. w 2024 roku przychody segmentu Systemy ERP były o 13,4% wyższe niż w 2023 roku.

Struktura aktywów i pasywów

Na dzień 31 grudnia 2024 roku aktywa ogółem wyniosły 502 773 tys. PLN i wzrosły o 1,9 % w stosunku do 31 grudnia 2023 roku. Aktywa trwałe stanowiły 79% sumy bilansowej, a ich największą pozycją są wartości niematerialne z wartością 297 405 tys. PLN (w tym głównie wartość firmy o wartości 252 879 tys. PLN). Udział wartości niematerialnych w aktywach ogółem wynosi 59,2% i wzrosła ona w stosunku do roku ubiegłego o wartość 7 496 tys. PLN (tj. 2,6%). Jest to dość typowa sytuacja wśród spółek technologicznych, dla których największym majątkiem są wiedza i wartości niematerialne.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitały własne Spółki wynosiły 385 127 tys. PLN i wzrosły o 1,6% w stosunku do 31 grudnia 2023 roku. Zmiana ta spowodowana jest wyższym wynikiem finansowym roku bieżącego, przeksięgowaniem części wyniku z roku poprzedniego na kapitał zapasowy oraz skupem akcji własnych.

Wartość przepływów z działalności operacyjnej w 2024 roku wynosiła 163 336 tys. PLN i wzrosła w porównaniu z rokiem poprzednim o 33 914 tys. PLN. Wzrost przepływów z działalności operacyjnej to przede wszystkim efekt wyższego wyniku brutto oraz kosztów transakcji z pracownikami rozliczanymi w formie instrumentów kapitałowych. Wartość przepływów z działalności inwestycyjnej wynosiła (41 334) tys. PLN i zmieniła się w porównaniu z rokiem poprzednim o 5 706 tys. PLN. Najistotniejsze pozycje w przepływach inwestycyjnych to wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, których wartość wyniosła 41 825 tys. PLN. Przepływy z działalności finansowej w 2024 roku zamknęły się 134 078 tys. PLN wynikały one przede wszystkim ze skupu akcji własnych (36 149 tys. PLN), wypłaty dywidendy (86 887 tys. PLN) oraz ze spłaty zaciągniętego kredytu wraz odsetkami (20 431 tys. PLN). Powyższe zmiany przepływów pieniężnych wpłynęły na spadek stanu środków pieniężnych w 2024 roku o 12 076 tys. PLN.

Wskaźniki rentowności

Marża zysku brutto na sprzedaży w 2024 roku wzrosła w stosunku do roku poprzedniego o 2,0 punktu procentowego i wyniosła ona 42,7%, natomiast marża zysku netto wzrosła o 1,8 punktu procentowego i wyniosła 26,8%.

Poprawa wyników Spółki pociągnęła za sobą wzrost wskaźników ROE i ROA. Zwrot z aktywów za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2024 roku wyniósł 22,9% i wzrósł o 3,6 punktu procentowego, a natomiast zwrot z kapitałów własnych wzrósł o 4,8 punktu procentowego i osiągnął poziom 29,9%.

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE)= zysk netto/kapitał własny

Wskaźnik rentowności aktywów ogółem (ROA)=zysk netto/aktywa ogółem

Asseco Business Solutions S.A. narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej markę oraz reputację. Zarząd Emitenta regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Spółka. Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. Szczegóły dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym przedstawione zostały w nocie VII sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.

Poniżej przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które, jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na działalność Spółki.

Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie, w tym związaną ze skutkami wojny na Ukrainie

Rozwój sektora usług informatycznych jest ściśle związany z sytuacją gospodarczą w kraju i na świecie. Na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę Asseco Business Solutions S.A. najmocniej wpływa tempo wzrostu PKB oraz poziom inwestycji w przedsiębiorstwach. Wskutek trwającego konfliktu na Ukrainie istotnej zmianie uległa sytuacja gospodarcza w kraju i na świecie. Spółka nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada środków pieniężnych na kontach bankowych w tych krajach. Na ten moment, w związku z dynamiczną sytuacją trudno jest określić długofalowe skutki gospodarcze i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z realizacją projektów informatycznych

Dostarczanie rozwiązań informatycznych dla przedsiębiorstw stanowi główne źródło zysków Spółki. Dostarczane przez Spółkę systemy mają wpływ na kluczową działalność gospodarczą klienta. Błędne działanie systemu może doprowadzić do powstania znacznych strat finansowych u klienta, czego konsekwencją mogą być roszczenia prawne mające wpływ na sytuację finansową, reputację oraz perspektywy rozwoju spółki. w skrajnych przypadkach klienci mogą, nawet w razie braku winy ze strony spółki, wypowiedzieć zawartą umowę lub dochodzić zapłaty kar umownych zastrzeżonych na wypadek opóźnień w realizacji projektu. Wystąpienie którejkolwiek z opisanych okoliczności miałoby negatywny wpływ na działalność oraz sytuację finansową Spółki, osiągane przez nią wyniki finansowe oraz perspektywy rozwoju.